Начинается кризис? Чешский специалист комментирует недавнюю панику на рынке
23 августа 2024
16:30
4791
Последние несколько дней принесли крупнейшие за последние годы распродажи на фондовом рынке, подобного не происходило с 19 февраля. Падение началось с «азиатской сессии», когда акции в Японии потеряли за день до 12%. Волатильность американских акций во второй половине дня достигла почти беспрецедентного уровня, подскочив на 130% за день. Каковы причины нынешнего падения фондового рынка? Что может произойти дальше и не являемся ли мы свидетелями начала чрезвычайного спада в экономике?
Комментирует Криштоф Мишек, главный экономист Argos Capital:
«Рассмотрим экономические факты, которые могли бы объяснить ситуацию на рынках. Главным фактором, вызывающим нервозность, является состояние японской иены и экономики США. Следует помнить, что японская иена была по сути свободной, так как в японской экономике уже давно действуют нулевые ставки. Когда стоимость денег равна нулю, вы как инвестор просто берете взаймы и вкладываете их туда, где можно получить разумную прибыль. Однако на прошлой неделе Банк Японии неожиданно повысил процентные ставки до 0,25% — самого высокого уровня с 2008 года. Это сильно обвалило доллар по отношению к иене, что привело к закрытию «carry-позиций», где японская валюта выступала в качестве основной для целей финансирования.
Нормализация многолетней свободной денежно-кредитной политики в этой стране должна была привести к аналогичным потрясениям. В то же время экономика США на прошлой неделе сообщила о создании всего 114 000 (ожидалось 175 000) новых рабочих мест и росте безработицы до 4,3 с 4,1%. Это самый высокий уровень безработицы с октября 2021 года. И последнее, но не менее важное: убийство лидеров ХАМАС и "Хезболлы" усиливает давление на Иран с целью нанесения ответного удара по Израилю. В воздухе витает угроза так называемой большой войны на Ближнем Востоке, где Иран готов нанести удар по израильским целям, что США и Израиль, конечно, не оставят без ответа. Золото, серебро или государственные облигации США могут выступить в качестве безопасного пристанища для инвестиций в данной ситуации.
Поэтому инвесторы должны быть начеку: быстрого снижения процентных ставок от ФРС ожидать не стоит, за исключением, возможно, случаев новой финансовой нестабильности и чрезвычайной угрозы для всей системы. Фискальная политика также не может сделать большего: дефицит государственного бюджета в развитых странах, включая Чехию, уже находится на чрезвычайном уровне. Таким образом, ближайшие недели и месяцы могут быть отмечены продолжающейся волатильностью на финансовых рынках, но системный кризис, подобный 2008 или 2020 году, может обойти нас стороной. Я ожидаю, что после небольшого ответного удара даже напряженность вокруг возможного конфликта между Израилем и Ираном может ослабнуть; дипломатические усилия по этому вопросу крайне интенсивны, и никто не хочет затяжной реальной войны».
«Рассмотрим экономические факты, которые могли бы объяснить ситуацию на рынках. Главным фактором, вызывающим нервозность, является состояние японской иены и экономики США. Следует помнить, что японская иена была по сути свободной, так как в японской экономике уже давно действуют нулевые ставки. Когда стоимость денег равна нулю, вы как инвестор просто берете взаймы и вкладываете их туда, где можно получить разумную прибыль. Однако на прошлой неделе Банк Японии неожиданно повысил процентные ставки до 0,25% — самого высокого уровня с 2008 года. Это сильно обвалило доллар по отношению к иене, что привело к закрытию «carry-позиций», где японская валюта выступала в качестве основной для целей финансирования.
Нормализация многолетней свободной денежно-кредитной политики в этой стране должна была привести к аналогичным потрясениям. В то же время экономика США на прошлой неделе сообщила о создании всего 114 000 (ожидалось 175 000) новых рабочих мест и росте безработицы до 4,3 с 4,1%. Это самый высокий уровень безработицы с октября 2021 года. И последнее, но не менее важное: убийство лидеров ХАМАС и "Хезболлы" усиливает давление на Иран с целью нанесения ответного удара по Израилю. В воздухе витает угроза так называемой большой войны на Ближнем Востоке, где Иран готов нанести удар по израильским целям, что США и Израиль, конечно, не оставят без ответа. Золото, серебро или государственные облигации США могут выступить в качестве безопасного пристанища для инвестиций в данной ситуации.
Поэтому инвесторы должны быть начеку: быстрого снижения процентных ставок от ФРС ожидать не стоит, за исключением, возможно, случаев новой финансовой нестабильности и чрезвычайной угрозы для всей системы. Фискальная политика также не может сделать большего: дефицит государственного бюджета в развитых странах, включая Чехию, уже находится на чрезвычайном уровне. Таким образом, ближайшие недели и месяцы могут быть отмечены продолжающейся волатильностью на финансовых рынках, но системный кризис, подобный 2008 или 2020 году, может обойти нас стороной. Я ожидаю, что после небольшого ответного удара даже напряженность вокруг возможного конфликта между Израилем и Ираном может ослабнуть; дипломатические усилия по этому вопросу крайне интенсивны, и никто не хочет затяжной реальной войны».
Комментарии:
Добавить комментарий
ЧИТАЙТЕ ПО ТЕМЕ :
Мир полон интересной информации, и большую ее часть лучше всего отображают графики или инфографика. Аналитик XTB Томаш Вранка выбирает те, которые больше всего привлекли его внимание.
В конце этой и начале следующей недели будет преобладать приятная солнечная погода, а температура воздуха во второй половине дня поднимется до по-летнему теплой границы. Во вторник вернутся дожди,...
Украинцы, живущие в Чехии, помогают с уборкой поваленных деревьев после наводнений, а также оказывают помощь продуктами питания и финансовыми средствами. Однако в социальных сетях приходится...
Из-за наводнений Министерство финансов подготовит поправки к государственному бюджету этого года. Дефицит увеличится на 30 миллиардов крон — до 282 миллиардов крон. Расходы государственного бюджета...
В результате дорожно-транспортного происшествия в Карловых Варах автобус съехал с насыпи высотой несколько метров на железнодорожное полотно. По первой информации, ранены 17 человек. Пожарные...
Мэр Опавы Томаш Навратил (ANO) 18 сентября обратился с письмом к правительству с просьбой объявить чрезвычайное положение и отложить региональные и сенатские выборы в затопленных районах. Об этом...
Минимальная заработная плата в следующем году вырастет на 1 900 чешских крон. Правительство утвердило это решение в среду, 18 сентября. Минимальная сумма, которую должны платить работодатели,...
«Непродуманное предложение, препятствующее получению россиянами чешского гражданства, не поможет демократии в Чехии, а только Путину. Дешевый популизм — глупая и ненужная ошибка», — комментирует...
Во вторник нескольким детям в возрасте от 9 до 12 лет стало скучно у реки Отава в Писеке, и они решили заняться разборкой паводковых барьеров. Девочки затем бросили шурупы в реку.
Звучит как логичное требование, но в действительности оно невыполнимо. В итоге это означает, что ни один гражданин России не сможет получить чешское гражданство после принятия поправок к закону. У...
В парламенте Чехии обсуждается противоречивая поправка — граждане России могут столкнуться с дискриминацией при получении чешского гражданства. Подпишите петицию, чтобы остановить несправедливость.
Затопленные предприятия подсчитывают ущерб после наводнения. По оценкам страховых компаний, на данный момент они достигли 10 миллиардов. Однако в ближайшие недели и месяцы сумма убытков увеличится,...
Один машинист поезда находился в состоянии алкогольного опьянения во время дорожно-транспортного происшествия с участием двух поездов в Праге утром в среду, 18 сентября. Представитель полиции Ян...
Министр иностранных дел Польши Радослав Сикорский заявил, что Европа должна прекратить предоставлять социальные льготы украинским мужчинам призывного возраста. По его мнению, это могло бы помочь...
Два поезда столкнулись на мосту через улицу Чупрова в Праге в среду утром. На месте есть пострадавшие. Движение транспорта в этом районе остановлено.